Los criptoinversores han pasado por una estresante y amarga semana, debido a que observaron como se borraban miles de millones de dolares del valor de sus activos.
Con la caída del Bitcoin por debajo de los $25.500, el mercado criptográfico más amplio ha visto caer su valor en más del 50% desde entonces.
Sin embargo, la caída de la moneda estable Terra USD, y su posible efecto de contagio, hizo explotar al mercado impulsando la venta masiva de criptomonedas.
Las monedas estables como UST, USDC y Tether son como cuentas bancarias para el ecosistema criptográfico, y su valor generalmente está vinculado a monedas fiduciarias como el dólar estadounidense (sobre una base de 1:1).
En teoría, están destinados a tener un valor fijo (alrededor de $1) para que puedan ser una reserva de valor confiable en contraste con la extrema volatilidad de mercado.
Terra era una de las monedas digitales más valiosas y estables del mundo, pero el martes perdió su valor, desviculandose del dólar estadounidense y pasando de una capitalización de $44 mil millones y un precio por moneda de $119,5 a menos de $2 mil millones y cotizando a 0,20 centavos de dólar.
¿Que salió mal?
La mayoría de las monedas estables están respaldadas por reservas de efectivo y se supone que tienen suficientes activos líquidos disponibles para igualar el valor de cada moneda.
Sin embargo, Terra UST es una moneda estable algorítmica, cuyo valor está respaldado por un token hermano llamado Luna, que se ejecuta en contratos inteligente preprogramados.
Cuando Terra cae por debajo de $1 se puede cambiar por tokens LUNA (con una pequeña ganancia). En teoría, eso está destinado a mantener estable el valor de ambos.
Es básicamente como imprimir dinero de la nada, a través de una combinación compleja de «contratos Inteligentes», para asegurarse de que el valor de cada token UST se mantenga lo más cerca posible de $1.
Según el analista de criptomonedas Hever Castro, el creador de Luna Do Know para reducir el riesgo de que en una eventual caída en el precio de LUNA se perdiera la paridad de UST, comenzó a comprar Bitcoin usando fondos de Luna Fundacion Guard (LFG).
Esto con el propósito de que sí por algún motivo caía la demanda de UST, entonces podía vender BTC en el par LUNA/BTC para que no cayera tanto LUNA.
Sin embargo, cuando comenzó la caída del Bitcoin, se trajo abajo el resto de las alcoins y Luna no se salvo.
Algunas ballenas se aprovecharon de la vulnerabilidad que tenía el ecosistema y atacaron abriéndose cortos al Bitcoin por un aproximado de $4.200 millones.
Una ballena en particular sabia que el fondo de LFG tenía poca liquidez en UST, y tenía casi todo en Bitcoin y este estaba bajando de precios. La gente de Luna estaba atrapada.
El protocolo de Luna extrae $250 millones de UST de pool de liquidez para ir compensando, pero todavía UST se queda en 0,95 centavos de dólar.
Los inversores se apresuraron a liquidar sus activos digitales ante de que el estabilizador «algorítmico»pudiera entrar en vigor.
Mientras la gente LFG seguía vendiendo sus bitcoin para tratar de mantener el valor, una ballena estaba vendiendo UST a mansalva en Binance hasta el punto que congestiona el exchange y suspende los retiros UST y crea más pánico en el mercado.
Los algoritmos fallaron y la paridad de UST cayó a $0.62 y el precio del token Luna se desplomó de unos 86 doláres a 0,0003 centavos del dólar.
«Luna se vio afectada porque es el respaldador subyacente de la UST. Por lo tanto, cada vez que se compra una ficha de la UST, se quema una ficha de Luna, lo que significa que hay menos fichas en oferta, por lo que el precio de Luna sube», dijo Lisa Wade, directora ejecutiva de la empresa de cadenas de bloques DigitalX.
Perdidas masivas
Desafortunadamente, la falla de la moneda estable Terra tiene un costo humano.
«Para todos los que están en pánico, aquí hay algunos números de la línea de ayuda nacional», publicó la página de TerraLuna Reddit, incluida LifeLine de Australia y organizaciones similares de los Estados Unidos, Gran Bretaña, España, China, Suecia y otros 90 países.
Muchos usuarios de Reddit han publicado historias sobre las consecuencias de perder su dinero de sus inversiones en criptomonedas Terra y Luna.
«Perdí todos los ahorros de mi vida«, escribió un usuario. «Había comprado Luna a $ 85, no estaba seguro de qué hacer».
«Debería haber cobrado cuando eran $ 100, entonces habría ganado $ 25,000», escribió el usuario de Reddit No-Forever.
«Pero me volví codicioso con la esperanza de obtener más dinero para al menos poder pagar el pago inicial de una casa para mi familia. Supongo que entonces no tengo casa ni ahorros».
Otro usuario escribió que había perdido más de $450.000.
«No puedo pagar al banco. Perderé mi hogar pronto«, indicó.
¿Qué sigue para los criptomercados?
Los patrocinadores de Terra actualmente están tratando de recaudar alrededor de $ 1.5 mil millones para aumentar el valor de la moneda estable y restaurar su paridad con el dólar estadounidense, con poco éxito hasta el momento.
Pero la preocupación entre los inversionistas ansiosos es que: si el valor de un activo digital supuestamente «estable» se puede eliminar tan fácilmente en unos pocos días, ¿quién más es el siguiente en la línea de fuego de las criptomonedas?