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Stone Ridge Asset Management quiere que su "Fondo de alternativas diversificadas" tenga exposición a Bitcoin


Stone Ridge Asset Management LLC, que tiene su sede en Nueva York, notificó a la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC) de su plan para hacer que Bitcoin sea parte de las siete estrategias del Fondo de Alternativas Diversificadas de Stone Ridge.

Stone Ridge notificó a la SEC mediante la presentación del Formulario N-1A, que es "el documento principal utilizado para comunicar información sobre el fondo a la SEC y al público".

De acuerdo con el prospecto de los fondos, este fondo "busca retornos de diversas estrategias de inversión", que incluyen "Reaseguro, Transferencia de Riesgo de Mercado, Inversión de Prima de Estilo, Préstamos Alternativos, Bienes Raíces Unifamiliares, Regalías de Salud y Bitcoin".

Con respecto a la estrategia de Bitcoin, Stone Ridge dice:

"(La) (estrategia) Bitcoin busca generar retornos al ganar exposición al precio de bitcoin mediante la venta de opciones de venta sobre contratos de futuros de bitcoin. Esta estrategia también puede invertir en vehículos de inversión agrupados, como fondos registrados o privados, que ellos mismos invierten en bitcoin."

Luego pasó a decir:

"El Fondo tiene la intención de obtener exposición al precio de bitcoin mediante la venta de opciones de venta liquidadas en efectivo negociadas en el mercado de valores o fuera de moneda sobre contratos de futuros de bitcoins. Esto significa que el precio de ejercicio de las opciones de venta que vende el Fondo será igual o inferior al precio actual del contrato de futuros de bitcoin subyacente cuando se vendan las opciones.

"Al seguir su estrategia de venta de venta, el Fondo recibe primas del comprador por vender opciones de venta liquidadas en efectivo negociadas en bolsa sobre contratos de futuros de bitcoin a cambio de proporcionar al comprador de la opción el derecho a ejercer la opción a un precio preestablecido (el precio de ejercicio) y en un momento preestablecido en el futuro (la fecha de vencimiento).

"Si el precio de mercado del contrato de futuros de bitcoin subyacente está por encima del precio de ejercicio al vencimiento, la opción vence sin ejercitarse, en cuyo caso el Fondo retiene la prima que cobró cuando vendió la opción y no tiene más obligaciones.

"En el escenario inverso, si el precio del contrato de futuros de bitcoin subyacente está por debajo del precio de ejercicio al vencimiento, el comprador de la opción tiene derecho a ejercer la opción y exigir que el Fondo pague al comprador de la opción una cantidad en efectivo igual a la diferencia. entre el precio de ejercicio y el valor de mercado del contrato de futuros de bitcoin subyacente, lo que resultaría en una pérdida para el Fondo en la medida en que dicho pago exceda el valor de la prima que el Fondo recibió por la opción.

"De esta manera, el Fondo busca generar rendimientos positivos pero con menos participación en las caídas del mercado en relación con lo que podría experimentar un inversor al mantener los contratos de futuros de bitcoin subyacentes, o el propio bitcoin, directamente.

"Históricamente, Bitcoin ha mostrado una alta volatilidad de precios en relación con las clases de activos más tradicionales."

Stone Ridge también mencionó que el Fondo "también puede buscar exposición al precio de bitcoin invirtiendo en otros vehículos de inversión agrupados, como fondos registrados o privados, que invierten en bitcoin directamente".



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El 13 de octubre de 2020, Stone Ridge Holdings Group LP (también conocido como "Stone Ridge" o SRHG), anunció que había comprado más de 10,000 BTC (actualmente, por valor de más de $ 100 millones) "como parte de su estrategia de reserva de tesorería".

Esta noticia siguió a los anuncios. de MicroStrategy Inc. el 15 de septiembre que había "comprado 38,250 bitcoins a un precio de compra total de $ 425 millones" y de Twitter, Inc. el 8 de octubre que había "comprado aproximadamente 4,709 bitcoins a un precio de compra total de $ 50 millones".

SRHG dijo en su comunicado de prensa que esta compra fue ejecutada y custodiada por su subsidiaria de activos digitales New York Digital Investment Group LLC (NYDIG).

Robert Gutmann, cofundador y director ejecutivo de NYDIG, dijo en ese momento:

"A medida que Bitcoin se convierte en un activo predominantemente de propiedad institucional, NYDIG está mejor posicionado que nunca para ser el proveedor líder de soluciones Bitcoin para corporaciones, instituciones y bancos.

"NYDIG surgió de las capacidades centrales que desarrollamos en 2017 para administrar las inversiones y las participaciones de tesorería de Stone Ridge Holdings Group en Bitcoin, y hoy brindamos servicios a nuestros clientes con la misma plataforma.

"Estamos orgullosos de haber facilitado uno de los mayores compromisos de activos de tesorería con Bitcoin anunciado hasta la fecha, y vemos que la demanda de nuestro conjunto completo de soluciones de inversión y tesorería corporativa se acelera."

Ross Stevens, fundador de SRHG y fundador y presidente ejecutivo de NYDIG, dijo lo siguiente:

"Comenzamos NYDIG en 2017 porque Bitcoin es un acelerador de la misión Stone Ridge de Seguridad financiera para todos. Veo a Bitcoin como una fuerza agnóstica que une las fronteras para siempre. Bitcoin puede impulsar a los ciudadanos globales que optan por un futuro financiero más brillante y más justo.

"Desde una perspectiva de inversión, durante mucho tiempo hemos visto a Bitcoin como superior al efectivo. Y ahora, con la impresión global de papel moneda sin control y sin respaldo y los rendimientos reales cada vez más negativos, los más de 10,000 BTC de SRHG son el componente principal de nuestra estrategia de reserva de tesorería.

"Las soluciones de tesorería corporativa de NYDIG serán invaluables para otras empresas a medida que sigan su ejemplo al adoptar el Estándar de Bitcoin para parte o la mayor parte de su estrategia de tesorería. Dado que el balance de la Fed ha aumentado $ 3 billones desde principios de 2019, el dólar estadounidense se ha depreciado un 70% frente a BTC."

Imagen destacada de "IgorShubin" a través de Pixabay.com

Los puntos de vista y opiniones expresados ​​por el autor son solo para fines informativos y no constituyen asesoramiento financiero, de inversión o de otro tipo.





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