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Alemania entra en deflación – Trustnodes


La mayor economía de Europa se encuentra ahora en plena deflación monetaria por primera vez en nuestra era.

Más de 200 bancos han introducido tipos de interés de penalización sobre los depósitos minoristas, algunos a partir del primer euro, para cubrir los costes incurridos por el tipo de interés negativo del BCE para los depósitos bancarios. Incluso el banco móvil N26 ha introducido tipos de interés de penalización desde 50.000 € según medios locales.

Un sitio web de comparación dice “144 bancos han publicado tasas de interés negativas para clientes privados en su sitio web o en su lista de precios en línea.

13 bancos cobran tarifas por la cuenta de dinero a un día, que generalmente es gratuita. Esto crea una tasa de interés negativa real.

Según informes de los medios, algunos bancos y cajas de ahorros cobran tipos de interés negativos, pero no los publican online ”.

Casi todos los bancos alemanes, incluido el mayor Deutsche Bank, cobran ahora un -0,5% por depósitos de 100.000 euros o más. Eso significa que dichos depositantes tienen que pagar al banco 500 euros al año por mantener y usar su dinero.

Numerosos bancos también han introducido cargos anuales para las cuentas corrientes, lo que equivale efectivamente a tasas de interés negativas si se realizan depósitos regulares.

Es más, la propia Alemania ha entrado en deflación, con la tasa de inflación ahora en -0,2%.

Alemania entra en deflación, octubre de 2020

La impresión masiva de dinero del Banco Central Europeo (BCE), que ahora posee alrededor del 66% del PIB de la zona euro, parece haber tenido poco efecto en Alemania.

La razón quizás se deba a algo peculiar, y no está claro qué ha sucedido exactamente en el sector bancario alemán.

Préstamos para el sector privado de los bancos alemanes, octubre de 2020
Préstamos para el sector privado de los bancos alemanes, octubre de 2020

Esta fuerte caída de alrededor de $ 1 billón en los préstamos al sector privado coincide de alguna manera con la introducción del euro, la reunificación oficial alemana, así como un poco más tarde con el colapso de las punto com.

Nunca se recuperó y el aumento ha sido lento en términos proporcionales, y los alemanes continúan eligiendo los ahorros sobre los préstamos:

Tasas de ahorro alemanas, octubre de 2020
Tasas de ahorro alemanas, octubre de 2020

Las tasas de ahorro alemanas han caído este último medio siglo, salvo por el reciente aumento durante las inusuales circunstancias actuales.

Sin embargo, las tasas de interés negativas del año pasado les costaron a los ahorradores alemanes 27.000 millones de euros en términos reales después de ajustar por inflación, según un cálculo de DZ Bank.

Los alemanes pueden ahorrar alrededor de medio billón por trimestre de sus ingresos disponibles, y muchos optan por no invertir en acciones, ya que las perciben como riesgosas.

Contracción monetaria efectiva e impuestos regresivos

El endurecimiento monetario por parte de los bancos como se puede ver en la imagen de arriba, combinado con altas tasas de ahorro, es una de las explicaciones de esta deflación monetaria que estamos viendo en el país.

Otra posible explicación es que los incentivos son simplemente incorrectos en lo que respecta a los alemanes comunes.

Los impuestos a las ganancias de capital son del 25%, y aquellos que generan más ganancias de capital generalmente no pagan una tasa impositiva más alta.

Este es un problema occidental general con los impuestos sobre la renta, por ejemplo, que se detienen en los ingresos de clase media de alrededor de $ 40,000, por encima del cual se aplica una tasa impositiva fija del 45% -50%.

Lo mismo se aplica a las ganancias de capital donde alguien que gana mil millones en ganancias de capital paga la misma tasa de impuestos que alguien que gana $ 10,000.

En efecto, esto equivale a una tributación regresiva porque aquellos que tienen menos pagan proporcionalmente más a los bienes comunes, y cuanto menos tienen, más pagan proporcionalmente.

Agrega la inflación, que es el impuesto más regresivo de todos porque se aplica incluso al pan, y esta plusvalía o impuesto sobre la renta se vuelve más regresivo con cada año que pasa.

Eso es porque el ingreso de $ 40,000 digamos en los años 90 no es el mismo ingreso de $ 40,000 en la actualidad. En aquel entonces se podían comprar dos bonitas casas en lugares muy bonitos con tanto dinero. Ahora, probablemente no obtendría una hipoteca para una casa normal.

Sin embargo, la tasa de impuestos sobre estos $ 40 000 no ha cambiado, aunque lo que significan $ 40 000 ha cambiado considerablemente.

Salarios Alemania, octubre de 2020
Salarios Alemania, octubre de 2020

Podemos ver que los salarios superiores en Alemania han crecido muy bien, de 2.500 euros hace dos décadas a 4.000 euros.

En efecto, sin embargo, los salarios no han aumentado en absoluto. Si tomamos una simple inflación del 2% anual, sin ni siquiera agregar su naturaleza acumulativa, durante las últimas dos décadas hemos tenido una inflación del 40%. Los salarios aquí han aumentado en aproximadamente un 40%. Lo que significa que no han aumentado en términos reales.

Sin embargo, lo que ha sucedido durante estas dos últimas décadas es que los impuestos sobre la renta ordinaria han aumentado mucho.

Supongamos que, por simplicidad, los impuestos sobre la renta de quienes ganan $ 2,500 al año son del 20%. Esas mismas personas que ganaban $ 2,500 al año, ahora ganan $ 4,000, pero en este grupo de ingresos los impuestos son del 40%.

Eso significa que los impuestos han aumentado en un 20% sin ningún cambio en las ganancias reales. Algo por lo que nadie votaría y, por lo tanto, algo que se ha hecho de manera sigilosa por lo anterior no es obvio a menos que realmente mire los datos.

Aquellos que en los 90 ganaban más de 40.000 € ya eran algo ricos y, por lo tanto, no han pagado más impuestos a diferencia de los que están por debajo de ellos.

A medida que se grava más a las masas, tienen menos ingresos disponibles en comparación con los años 90, y por eso los bancos les prestan menos.

Renta disponible alemana, octubre de 2020
Renta disponible alemana, octubre de 2020

La renta disponible parece haber crecido bastante también, pero si tenemos en cuenta esa inflación del 40%, no ha aumentado en absoluto.

En cambio, lo que ha sucedido es una reorganización de la riqueza, especialmente en lo que respecta a cuánto toma el gobierno y a quién se refiere.

En efecto, en las últimas dos décadas los impuestos se han reducido en las clases media alta y alta, y se han incrementado en una cantidad significativa en la clase media y baja.

Gradualmente, durante las últimas dos décadas, esta sobrecarga sistémica de las masas y la ausencia de impuestos a los ricos ha llevado a un sistema plutocrático en el que un multimillonario ahora gobierna abiertamente Estados Unidos.

Mientras que en lo que respecta a Alemania, el título de jefe de estado electo en el gobierno más largo es menos un honor y más una indicación de democracia esclerótica en una nación donde hay muy poca, si es que hay alguna, competencia política.

Por lo tanto, llegamos a una situación en la que a pesar de la gran cantidad de dinero que se imprime, todavía hay deflación, probablemente porque los que reciben este nuevo dinero no pagan impuestos, mientras que los que no lo hacen, pagan impuestos y una tasa más alta.



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