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La SEC de Morgan Stanley emitió un cese y desistimiento por infracciones de ventas en corto – Trustnodes


Morgan Stanley recibió una multa de $ 5 millones y una orden de cese y desistimiento por violar las reglas de venta en corto.

Jugaron el juego medio largo medio corto, acaba de decir la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), y luego informaron los largos cerrados como sólo largos. Ellos dicen:

“De acuerdo con la orden de la SEC, la estructura del principal negocio de swaps de corretaje de Morgan Stanley resultó en violaciones de Reg SHO.

Como se establece en la orden, Morgan Stanley cubrió la exposición sintética a los swaps comprando o vendiendo los valores a los que se hace referencia en los swaps, y separó sus coberturas en dos unidades de agregación: una con posiciones largas y la otra con posiciones cortas.

Según la orden, Morgan Stanley pudo vender sus coberturas en los swaps largos y marcarlos como ventas "largas" sin preocuparse por los requisitos de venta corta de Reg SHO ".

Específicamente dicen que Morgan Stanley violó la Regla 200 (g) de Reg SHO y que la Regulación SHO son nuevas reglas aprobadas en 2005 que gobiernan las estrategias comerciales de venta corta.

Su objetivo es evitar prácticas poco éticas con la regla especificada que establece que un pedido solo se puede marcar por mucho tiempo cuando el vendedor posee el valor y está en posesión del corredor de bolsa o se espera que esté en el momento de la liquidación.

Morgan Stanley se basó en una excepción de unidades agregadas, pero la SEC dice que no se aplica porque "las unidades tenían estructuras de administración, ubicaciones y propósitos comerciales idénticos, así como la misma estrategia u objetivo".

No está claro cuánto tiempo ha sabido la SEC sobre esto y no hizo nada hasta que los archivos de FinCEN expusieron recientemente las prácticas bancarias de dinero sucio, pero Daniel Michael, Jefe de la Unidad de Instrumentos Financieros Complejos de la SEC, dice:

"Durante muchos años, Morgan Stanley se ha basado indebidamente en la excepción de unidad de agregación de Reg SHO, lo que ha provocado que los pedidos se marquen incorrectamente para innumerables transacciones … Los participantes del mercado no pueden ignorar las reglas de circulación establecidas por Reg SHO para todas las ventas en corto".



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