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El multimillonario Ray Dalio dice que los dólares han entrado en su última fase


Se ha producido un evento monetario histórico que marca la última fase del sistema fiduciario con un retorno al dinero duro que se espera según un análisis de Raymond Thomas Dalio, un administrador de fondos de cobertura multimillonario estadounidense que sirve como codirector de inversiones de Bridgewater Associates. desde 1985

En una vista previa de su último libro, The Changing World Order, Dalio entra en algunos detalles para describir el ciclo a largo plazo del dinero.

Todos estamos familiarizados con el ciclo a corto plazo de auge y caída, alrededor de cada década, pero lo que hace que este pronóstico sea muy interesante es su descripción del ciclo a largo plazo y luego el muy largo plazo.

Todo comienza con el oro, por supuesto, el dinero duro con valor intrínseco descrito como "el único activo financiero que no es responsabilidad de otra persona", además de presumiblemente Bitcoin.

Lo que significa que no tiene que confiar en la otra parte, incluso los enemigos pueden intercambiar oro entre sí en pago. Una función actualmente desempeñada por el Banco de Pagos Internacionales que organiza la transferencia de oro entre los bancos centrales.

Este sistema de oro duró hasta alrededor del año 1500 cuando Marco Polo vino de China con papel moneda.

Este papel moneda inicialmente era un reclamo sobre el oro con el papel totalmente respaldado y una representación completa del metal.

“Debido a que transportar un montón de dinero de metal era arriesgado e inconveniente, surgieron partes creíbles (que se conocieron como bancos, aunque inicialmente incluían todo tipo de instituciones en las que la gente confiaba, como templos en China) que pondrían el dinero en un lugar seguro y emitir reclamos en papel sobre el mismo. Pronto las personas trataron estos "reclamos sobre dinero" en papel como si fueran dinero ", dice Dalio, y agrega:

“Sin embargo, los titulares de las reclamaciones en papel y los bancos descubren las maravillas del crédito y la deuda. Pueden prestar estos reclamos en papel al banco a cambio de un pago de intereses para que obtengan intereses.

A los bancos que se lo prestan les gusta porque prestan el dinero a otros que pagan una tasa de interés más alta para que los bancos obtengan ganancias. Y a los que piden prestado el dinero del banco les gusta porque les da un poder de compra que no tenían.

Y a toda la sociedad le gusta porque lleva a que aumenten los precios de los activos y la producción. Como todos están contentos con cómo van las cosas, hacen mucho de eso.

Más préstamos y préstamos ocurren una y otra vez muchas veces, hay un auge y la cantidad de reclamos sobre el dinero (es decir, activos de deuda) aumenta en relación con la cantidad de bienes y servicios reales que hay que comprar.

Los problemas se aproximan cuando no hay suficientes ingresos para sobrevivir a las deudas o el monto de los reclamos (es decir, activos de deuda) que las personas tienen con la expectativa de que pueden venderlos para obtener dinero para comprar bienes y servicios aumenta más rápido que cantidad de bienes y servicios por una cantidad que hace que la conversión de ese activo de deuda (por ejemplo, ese bono) sea inverosímil. Estos dos problemas tienden a unirse ".

Dice que estos dos problemas tienden a ocurrir también entre 50 y 75 años, cuando se requiere un cambio fundamental en la naturaleza del dinero porque:

“Cuando los ciclos de crédito alcanzan su límite, es la respuesta lógica y clásica para los gobiernos centrales y sus bancos centrales crear una gran cantidad de deuda e imprimir dinero que se gastará en bienes, servicios y activos de inversión para mantener la economía en movimiento. "

Si volvemos al oro, al principio fue algo orgánico. La gente mediría una onza o lo que sea, y la cambiaría por bienes o servicios.

El oro, por lo tanto, es una unidad abstracta de medida de valor con la cantidad de esa unidad que generalmente no cambia.

Los emperadores o reyes "estandarizaron" esa unidad de cuenta al tomar el poder de acuñar monedas de oro para ser utilizadas como una unidad de cuenta.

Esta capacidad les dio los medios de tributación total de una manera posiblemente regresiva donde los más pobres soportan la mayor carga impositiva, ya que además de tomar un porcentaje de cultivos o ingresos, reducirían la cantidad de oro en una moneda de oro, en efecto aumentando La cantidad de la unidad de cuenta.

El medidor de valor, por lo tanto, se volvió cambiante, en lugar de aproximadamente fijo. Cambiable de una manera que tomó riqueza de la población y se la dio al gobierno central.

La introducción del papel moneda, desde el primer sistema bancario conocido establecido por los Caballeros Templarios, introdujo a otra parte en la configuración del medidor de valor.

Aquí es donde comienza la historia de Dalio, aunque un poco más tarde, cuando el papel moneda se generalizó como un nuevo invento traído de China por Marco Polo, el gran explorador.

Todos conocemos la historia aquí. Más papel de reclamo de oro que oro en los bancos, en algún momento los observadores más astutos se dan cuenta de que se ha creado demasiada deuda, y por lo tanto habrá más reclamos sobre el oro que el oro. Entonces comienzan a reclamar primero, reduciendo las reservas, hasta el punto de que se agotan gradualmente y no queda nada.

Dalio pasa bastantes pasos para saltar a la era moderna, pero en este tipo de casos el gobierno simplemente reduce las onzas de oro que se pueden reclamar por papel.

En una variación, el presidente Franklin D. Roosevelt confiscó oro al prohibir "el acaparamiento de monedas de oro, lingotes de oro y certificados de oro en los Estados Unidos continentales" el 5 de abril de 1933.

“La razón principal detrás de la orden era en realidad eliminar la restricción sobre la Reserva Federal que le impedía aumentar la oferta de dinero durante la depresión; La Ley de la Reserva Federal (1913) requería un 40% de respaldo en oro de los Bonos de la Reserva Federal emitidos.

A fines de la década de 1920, la Reserva Federal casi había alcanzado el límite del crédito permitido (en forma de notas de demanda de la Reserva Federal) que podría estar respaldado por el oro en su posesión ”, dice Wikipedia.

Dalio se refiere a este evento pero de una manera confusa al sugerir que Rosevelt no cumplió, cuando en cambio tomó una medida extrema para mantener la música en ejecución.

Curiosamente, Dalio dice que "el nuevo orden mundial comenzó después del final de la Segunda Guerra Mundial en 1945, con el acuerdo de Bretton Woods que puso al dólar en la posición de ser la principal moneda de reserva del mundo en 1944 …

El nuevo sistema monetario era un sistema monetario Tipo 2 (es decir, reclamos sobre dinero duro), en el cual los bancos centrales de otros países podían cambiar los reclamos de "dólar de papel" sobre el oro por una onza de oro a un precio de $ 35 / onza …

En ese momento, el oro era el dinero en el banco y los dólares de papel eran como cheques en un talonario de cheques que se podían entregar por dinero real.

En el momento del establecimiento de este nuevo sistema monetario, existían $ 50 de papel moneda por cada onza de oro que poseía el gobierno de los Estados Unidos, por lo que había casi un 100% de respaldo de oro ".

Esa afirmación no es creíble y Dalio no proporciona fuentes con el sistema mucho más complejo.

Hubo un estándar mundial de oro semi donde el dólar solo podría ser redimido técnicamente por oro, pero no prácticamente excepto por gobiernos extranjeros, con todas las demás monedas vinculadas al dólar.

Este es el comienzo del dólar como una moneda de reserva, ya que en lugar de atesorar oro directamente, los bancos centrales podrían tener dólares de papel, con el precio del oro fijo, a través del cual podría haber impuestos sigilosos al cambiar la solución, pero ahora a nivel mundial. escala.

Este sistema colapsó el 15 de agosto de 1971 cuando el presidente Nixon "incumplió la promesa de los Estados Unidos de permitir que los tenedores de dólares en papel los entreguen por oro".


Nacimiento de dólares fiduciarios.

Así que nos lleva al sistema fiduciario actual, donde ya no hay ninguna restricción en la capacidad del banco central para imprimir dinero, y esto se aplica globalmente con todos los países bajo el mismo sistema fiduciario.

Arriba podemos ver los efectos de esa decisión de Nixon, con el aumento de la inflación, las tasas de interés también, el oro se dispara, mientras que el efectivo no tiene un buen valor. Dalio dice:

“Se aceleró el pánico de los activos en dólares y de deuda en dólares y en los activos de cobertura de inflación, así como el rápido endeudamiento de dólares y el endeudamiento.

Eso creó la crisis monetaria y crediticia de 1979-82, tiempo durante el cual la deuda denominada en dólares y en dólares corría el riesgo de dejar de ser un depósito de riqueza aceptado …

Para enfrentar esa crisis de inflación monetaria y romper la inflación, Volcker ajustó la oferta de dinero, lo que llevó las tasas de interés al nivel más alto "desde Jesucristo", según el canciller alemán Helmut Schmidt.

Los deudores tuvieron que pagar mucho más por el servicio de la deuda al mismo tiempo que sus ingresos y activos cayeron en valor.

Eso exprimió a los deudores y les exigió vender activos. Debido a la gran necesidad de dólares, el dólar fue fuerte. Por estas razones, las tasas de inflación cayeron, lo que permitió a la Reserva Federal bajar las tasas de interés y facilitar el dinero y el crédito para los estadounidenses ".

Llegando a los grandes años 90, una época de paz general y prosperidad general cuando los tiempos de auge dieron paso al colapso de las puntocom de 2001 que llevó a los bancos centrales a imprimir y forzar otro auge que llevó al colapso bancario de 2008 que creó más impresiones y la caída de los bancos centrales caen en la irrelevancia en lo que respecta a las monedas de reserva, como el dólar y el euro principalmente, pero también en menor medida en lo que respecta al yuan y las libras esterlinas.

Eso nos lleva a un cambio fundamental en la naturaleza del dinero que ocurrió este mismo mes cuando la Fed y el BCE anunciaron una política de monetización de la deuda.

Lo que significa que el banco central está dando dinero directamente al gobierno, que ahora no tiene restricciones sobre cuánto puede gastar.

Por lo tanto, traer esta última fase de dinero que, según Dalio, durará de 50 a 75 años hasta que se imprima demasiado hasta el punto de que la confianza en el fiat se derrumba, ya que ya no tiene valor.

Devolverlo todo y luego completar el ciclo con el restablecimiento de un estándar de dinero duro para que el gobierno recupere la confianza en su propio dinero.

¿Política multimillonaria?

Toda la narrativa de Dalio está orientada a justificar esta monetización de la deuda, algo de lo que argumentó a favor antes de que las circunstancias recientes implementaran esta nueva política monetaria sin un gran discurso o anuncio.

La idea bajo el paraguas de la Teoría Monetaria Moderna es que, en lugar de cierta disciplina sobre los préstamos gubernamentales y, por lo tanto, la devaluación monetaria a través de una separación entre el dinero y el estado donde los bancos manejan la oferta de dinero sin intervención estatal, debería ser el gobierno el que maneje suministro al introducirlo en el mercado a través del gasto público y al sacarlo del mercado mediante impuestos, multas y licencias gubernamentales.

Este es un cambio radical en la gobernanza y en las economías occidentales, que equivale en efecto al comunismo porque el gobierno ahora es prácticamente el mercado en todo menos en el nombre.

Por supuesto, todavía existe la ruta de la banca comercial de la creación de dinero, pero los bancos también son más una extensión del estado que garantiza los depósitos bancarios y los rescata en cualquier caso.

Ese sistema de bancos solo el dinero alcanzó su límite porque los bancos no pudieron hacer su trabajo durante la última década al pasar a los prestatarios las bajas tasas de interés.

Las tasas de interés de las tarjetas de crédito, por ejemplo, alcanzaron el 20% un año antes de esta crisis económica, mientras que las tasas de interés del banco central fueron cercanas a cero.

Ese 20% es, por supuesto, para la gente común, los ricos tienen sus propios banqueros personales que les dan el dinero súper barato que arrojan a acciones o casas o nuevos negocios donde suprimen los salarios, lo que lleva a un sistema de dos velocidades: uno para los ricos , otro para el resto.

Para mantener este juego en marcha, no es sorprendente que un multimillonario como Dalio esté argumentando que el estado ahora debería hacer la impresión completa para poder continuar obteniendo dinero muy barato sin ser gravado.

Esto se debe a que Dalio puede escapar fácilmente de las consecuencias de los impuestos sigilosos mediante la impresión de dinero, o incluso el colapso total del dinero fiduciario, al mantener acciones, mano de obra, productos, materiales, dinero duro o influencia política.

La última parte es crucial porque, naturalmente, uno podría pensar que el estado son estos políticos elegidos que decidirán racionalmente cómo distribuir este dinero impreso en beneficio de la gente común, se ha vuelto cada vez más obvio que el estado tiende a ser muy rico. quienes generalmente eligen a estos políticos.

Entonces, tienes una situación en la que los ricos, y por ricos queremos decir muy, muy multimillonario, en lugar de incluso cientos de millonarios, llevan la riqueza de todos a través de la devaluación del dinero con Dalio haciendo todo lo posible para que todo parezca inevitable.

Sin embargo, no es inevitable. En cambio, es más una consecuencia de la captura de la gobernanza por parte de los ricos que imponen políticas que benefician a los ricos y solo a ellos.

Porque otra forma de pagar el gasto del gobierno es, por supuesto, los impuestos abiertos, donde los que más se benefician del sistema pagan más.

La arrogancia de los ricos

Dalio echa mucho de menos de su narrativa de las consecuencias de las decisiones sobre la naturaleza del dinero.

Lo que también sucedió en los años 70 fue un despojo completo de la red social para Nueva York y otros estados de EE. UU. Después de que los banqueros se negaron a comercializar bonos de Nueva York.

Eso condujo a una tasa impositiva de hasta el 80% para los ricos, que ahora llega incluso a cero incluso para compañías que valen un billón.

Esto fue seguido por un asalto completo al trabajo por parte de Regan y Thatcher que condujo al comienzo de un nuevo sistema de gobierno por parte de los ricos.

Un sistema que solo durante diez años, durante los años 90, pudo ser disfrutado por el resto, pero con Tony Blair declarando la aceptación de este nuevo sistema, y ​​con las muy tensas elecciones de 2000 en los Estados Unidos que llevaron a la Corte Suprema a declarar a Bush como el ganador, La naturaleza de este nuevo sistema comenzó a hacerse evidente.

La mentira abierta al pueblo con respecto a la Guerra de Irak para justificar las medidas autoritarias y un sistema de control, distrajo a todos de la sifonía de la riqueza de todos a los Dalios.

Hopy changy Obama recibió la crisis bancaria, seguida de la revolución en tierras árabes, la crisis del euro y luego la revuelta popular en Brexit y Trump.

Al ver esa reacción violenta, los ricos prepararon sus escondites en Nueva Zelanda, con la gente avanzando en todos los continentes en una revuelta mundial el año pasado.

Una plandemia ahora se sirve como el intento muy rico de mantener su golpe sigiloso efectuado durante las últimas dos décadas en todos los países occidentales y ahora todo se manifiesta con la democracia misma actualmente suspendida.

Si se debe creer a Dalio, su solución es traer la crisis completa, presumiblemente una guerra total, para que este sistema de control se perpetúe a través de una crisis fabricada y administrada que mantiene a todos serviles.

Todo para que los Dalios no tengan que pagar un poco más de impuestos, al mismo tiempo que imponen impuestos incluso al pan e incluso a aquellos que mueren de hambre por la devaluación del dinero que afecta mucho más del 90% que estos neozelandeses.

De ahí, tal vez, por qué este multimillonario parece estar tan ocupado escribiendo muchos libros y artículos para no dar una idea de lo que sea, sino solo propaganda, para decirnos cuáles son los problemas, sin sugerir una buena solución.

Esa solución, por supuesto, es la representación adecuada de las personas a través de una casa del jurado, además de las casas "elegidas" amañadas que estos neocelandeses controlan sin autodisciplina.

Esa solución también es una tributación adecuada, abierta, democrática y obligatoria para que los debates sobre cómo se debe dividir el pastel se produzcan en las cámaras del parlamento en lugar de en las calles.

En resumen, necesitamos una restauración de la democracia adecuada y el empoderamiento de los ciudadanos comunes para sentarse junto a la aristocracia en el gobierno de los hombres.

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